Русский музей фотографии располагается в центре города в старинном особняке купчихи А.Я. Пальцевой на улице Пискунова, 9 (бывшая Осыпная). Здесь в XIX веке жили и работали известные нижегородские фотографы: Андрей Осипович Карелин и его ученик Максим Петрович Дмитриев. По проекту Андрея Карелина на втором этаже здания был построен фотопавильон со стеклянной стеной и крышей, который до наших дней в прежнем виде, увы, не сохранился. Он был перестроен после Великой Отечественной войны, когда в здании музея располагалось швейное ателье.
Именно здесь Карелиным были сняты удивительные жанровые портреты, вошедшие в знаменитый «Художественный альбом фотографий с натуры». Напечатанные 150 лет назад со стеклянных негативов самим Андреем Осиповичем, они до сих пор хранятся в фондах Русского музея фотографии.
С 1886 года в здании живет и работает Максим Петрович Дмитриев. В газетах того времени появляется объявление: «Фотография М. Дмитриева в доме Пальцевой снимает моментально и ежедневно с 9 утра до 5 вечера». Семья Дмитриева жила на третьем этаже, на втором находился фотопавильон, а на первом располагалась фототипия, в которой Дмитриев издал огромное количество открыток и фотоальбомов.
В доме на Осыпной побывали многие известные люди разных профессий и сословий. Стены входа и чугунной лестницы были увешаны фотографиями. Напротив дома стояла деревянная витрина с огромным зеркальным стеклом, около которой всегда толпились зрители.
В исторической экспозиции музея представлена фототехника XIX-XX вв.
В музее работает фотолаборатория ручной печати, где каждый может познакомиться с техникой создания черно-белого фотоотпечатка, проводятся экскурсии и лекционные занятия.
Два раза в год набирает слушателей действующая при музее «Нижегородская фотошкола». В ней ребята знакомятся с основными фотографическими жанрами и направлениями, изучают композицию и технические тонкости фотосъемки.
В музее проводятся фотовыставки, проходят международные и российские фотоконкурсы и фестивали.